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招商银行2014年报阅读-财务部分

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发表于 2015-3-29 11:06:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 dangxj 于 2015-3-29 11:16 AM 编辑

招商银行去年比较激进,业绩猛进,本以为财务报表也会比较激进,没想到看了浦发和平安的,招行的财报依然是最稳健的,希望以后继续如此!
以下为个人分析,欢迎讨论。


利息收入


加上447亿手续费佣金和91亿其它共收1658亿。
然后看成本:税104,员工费用292亿,其中高管工资 4612,职工 75000,人均39万。银行运行费用218亿。会计师事务所费用1520+165=1685万,另有非审计服务费1212万,此项是自愿披露。
剩1044亿准营业利润。无抵押贷款比例从41%降低到39%。关注类贷款增加220亿到466亿,不良增加96亿到279亿。这是银行自己的划分,再看看逾期:90天以内逾期增加105亿到275亿,90天以上逾期增加92亿到252亿。一般逾期90天以上划分为不良的作法比较保守一点。坏账准备计提国家要求贷款的2.5%,今年新增贷款3000亿,只要计提75亿就够了。实际计提329亿,直接使拨贷比达到2.59%,达到国家2.5%要求。现在是279亿不良贷款,52亿90天以上逾期,共提有坏账准备652亿。
这么多计提标准,我们统一采用提取本年新增90天以上逾期来算。提取92亿坏账准备后,952税前利润,扣所得税后净利润为726亿。再看下利润和股东权益变化的关系,年初权益2654+利润559-分红156=3057,比年末权益3144少了87亿。这是13年债券大幅下跌14年又涨回来的结果,债券总体赚了,没进利润表。
接着计算ROE。净资产里有些不是实体存在的,或者说不能用来赚钱的,银监会算核心资本也要扣除商誉和部分无形资产,我们这里净资产则扣除递延所得税资产和商誉,加回坏账损失,标准为这些账面资源是否能被银行用来赚钱。坏账损失实际怎么使用不知道,不过税是交了,所以才有很多递延所得税资产,税收机关就是实在,按他们的标准吧。调整后净资产3428,ROE=21%。杠杆倍数:核心一级表内外20倍。
发表于 2015-3-29 15:49:30 | 显示全部楼层
第四季度的坏账处理有点不一样,分析过?
 楼主| 发表于 2015-3-30 18:13:41 | 显示全部楼层
鸿 发表于 2015-3-29 03:49 PM
第四季度的坏账处理有点不一样,分析过?

你是说第三季度和年报之间的区别么?我没有关注过招行的季报,只看了年报。
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