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价值投资快速入门方法——仅仅快速入门

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发表于 2013-9-20 13:21:10 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 理想的bug 于 2013-9-20 03:19 PM 编辑

真心愿意接受价值投资理念的,一秒即够。

一、投资理念:哲学(也有人用老子+孙子兵法,没区别)
1.价值规律:股价永远随价值上下波动
2.主次矛盾:抓住上涨的主要动力,放过次要毛病,记住,没有完美的公司,对毛病心中有数即可
3.具体问题具体分析:,高速成长、稳定增长、低速增长、负增长股票,市场给予的价格是不同的,要严格区分,最有优势的是高速成长,但要时刻记住价值规律,在价格低洼处买入。


二.选股池子
消费类是首选,稳定,容易估值,包括食品、医药

三、主要财务基本面要点(财务选股条件)
1.净资产收益率最好10%以上,越高越好
2.资产负债率最好40%以下,越低越好
3.主营收入增长率至少20%以上,越高越好
4.净利润增长至少20%以上,越高越好
5.毛利率30%以上,越高越好
6.业绩增长预期要在能够预测的时间范围内足够好

四.非财务选股要点
1.管理层越优秀越好,越诚信越好
2.产品是“独门生意+广阔市场”最好,龙头也不错
3.产品有自主定价权
4.市值越小越好,通常要小于100亿元,质地非常非常好的可以放宽到150-200亿元


五.估值方法
1.PE:消费类适合。增长速度越高,市场愿意给的PE就越高。原则上,PE折价50%时可买,但未必遇得到;高速成长股60倍PE时严重高估,但也需动态估值。
2.PB:周期类熊市适合。原则上1.5PB以下,逐步买。
  PE\PB需和历史高点、低点配合使用
3.peg:正常1为正好,0.8以下为低估,1.2以上为高估,但和PE\PB一样,也需结合历史高低点,有时0.7甚至更低就是高点。
4.其他估值方法,如PSG、现金流、格雷厄姆等,请自行学习
5.不管何种估值,都有优缺点,配合使用更佳
6.不管何种估值,都必须建立在企业能够增长的基础上
7.不管何种估值,必须严格,宁可错过。
8.动态估值,即用将来业绩进行估值
9.估值是艺术,不是技术,价格高点、低点都是一个区域,模糊的正确,比精准到几角几分的精确错误来的靠谱
10.正确的估值是让你规避大部分风险,任何时候都要牢记。


六.持股方式
1.3-5只股即可
2.低价买入,长期持有

七.卖出时机
1.基本面破坏,举例说,从高增长到稳定增长,从稳定增长到低增长甚至负增长(我个人喜欢高增长的,但高增长一般较难持续,风险和收益并存,风险承受因人而异)
2.股价严重背离实际价值
3.发现更好的标的

八.倾向性
我个人更提倡大逻辑,不要纠缠于枝节,炒股要有大气度。

九.最难的来了
心态。持股如守寡。不是风动,不是树动,是你的心动。

题外话:关于指数
指数是所有股票的合力,会影响不合群的个股,但不能决定不合群个股的命运
个人看法,大盘指数真的不重要,重要的是你手里的股能不能独立于大盘,即便短暂下跌,也会很快起来走自己的路,这就是牛股穿越牛熊的秘密。
发表于 2013-9-20 22:14:04 | 显示全部楼层
友情帮顶 谢谢楼主
发表于 2013-9-23 08:00:19 | 显示全部楼层
楼主这里说的低价买入,什么样的股票价格是低价呢?
 楼主| 发表于 2013-9-23 15:38:28 | 显示全部楼层
本帖最后由 理想的bug 于 2013-9-23 03:53 PM 编辑
楼主这里说的低价买入,什么样的股票价格是低价呢?
daicenli 发表于 2013-9-23 08:00 AM



    需要估值。
这个牵涉主营增长率和净利润增长率。
    业绩加速度,是最好的,市场愿意给更高的股价,这种股往往行业面偏好,确认趋势可以找个相对低点买入不动。业绩增长稳定的股,可以找低点要容易些。 这两种从历史增长率可以参考,以历史数据判断将来。
    业绩低速或负增长,虽然绝对价格低,对于业绩来说完全有可能还是高,所以这两种股票,一般不值得买入,除非在底部,并出现困境反转迹象,但这风险很大,很容易是反转假象,造成底下还有底。
    总之,一切以业绩增速说话,特别是要判断好将来的速度,所以估值是个艺术活,不是精确活,需要经验。
    业绩加速,股价双击;反之,双杀。我举个例子
   PE估值法
  股价=EPS*PE
  当eps呈加速时,市场愿意给比正常时更高的PE,这样,股价就获得了eps和pe的双份加成,必然大涨,这就是双击
  当eps呈减速时,市场必然给正常时更低pe,这样,股价就遭到eps和pe的双减,必然超跌,这就是双杀
  所以,着眼点一定要是业绩才行。业绩为王。最好找业绩加速的,次一等找业绩稳定增速的。低价买入拿着不动,盈利是大概率事件,哪怕买在高位,只要基本面不变,时间烫平你的成本,盈利仍然是大概率事件,只不过少赚一点罢了。
发表于 2015-12-20 08:21:47 | 显示全部楼层
报道认真研读
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